9月24日，益海嘉里金龙鱼（以下亦称“金龙鱼”）进行IPO网上路演。

金龙鱼董事、总裁穆彦魁在路演中介绍，公司未来三年发展规划及目标是：一，继续丰富产品组合；二，继续打造和扩大综合性生产基地；三，进一步提升品牌知名度；四，构建全渠道网络，探索新零售模式；五，继续加强对产品品质及食品安全的把控；六，打造更具专业化的仓储物流体系。持续打造盈利增长能力。

对于未来的目标，穆彦魁的评价是“不保守,不激进”，适合公司的成长速度和发展规模，是稳中求进的战略。

要实现上述目标，上市将成为金龙鱼的一大助力。

9月16日，证监会同意金龙鱼首次公开发行注册申请，金龙鱼本次拟发行5.42亿股，占发行后总股本比例10%，拟募集资金达到138.7亿元，投向包括粮油加工、米面油加工、玉米加工等共计19个项目。9月23日晚间，金龙鱼确定的发行价格为25.7元/股，发行市值达1393亿元。

这将是创业板史上的最大IPO。

瞄准国内市场

上市的主要目的是什么？

穆彦魁曾对媒体表示，融资并不是主要目的，而在于上市之后，金龙鱼便能顺理成章变身成为一家地地道道的国内企业，摆脱掉“外资”的称号和限制，也是实现金龙鱼在华业务进一步扩张的基础。

在路演中，金龙鱼的保荐机构中信建投资本市场部高级副总裁郑培源介绍，中国是世界最大的食品市场，中国食品行业正在向全球最先进的方向发展，金龙鱼已经在中国投资超过30年并坚定看好中国发展前景。

“选择在A股上市，一方面公司将继续深化国内的本土化进程，增强业务拓展能力，持续提升产品创新能力，为广大消费者提供更营养、更健康、更安全的优质粮油食品，满足国人对美好生活向往的需求。另一方面，金龙鱼希望借助A股上市，使公众了解一个更加透明规范的公司，并分享公司的经营成果。公司也可以通过资本市场加速自身的发展，在国内上市充分体现了金龙鱼对中国未来充满信心。”郑培源说。

据介绍，最近三年，公司96%以上营业收入来自中国境内，同期丰益国际（剔除金龙鱼后）96%以上营业收入来自中国境外，公司和丰益国际分别侧重中国境内、中国境外，两者的主要业务地域分布不同。

金龙鱼董事会秘书洪美玲进一步表示，目前丰益国际的主要业务已拓展为棕榈及月桂酸油、油籽及谷物、糖及其他业务四大板块。基于粮油产品的运输半径、消费者消费习惯等因素，金龙鱼与丰益国际在事实上已形成了较为明确的业务区域划分，即金龙鱼专注中国境内市场，丰益国际主要负责中国境外市场。

发行市值近1400亿

作为创业板史上的最大IPO，市场亦对金龙鱼的发行价格保持关注。

9月23日晚间，金龙鱼确定的发行价格为25.7元/股。

该发行价格对应的公司2019年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为31.12倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率（41.86倍）。

与同业公司道道全、京粮控股、克明面业等相比，这一发行价格也低于同业平均市盈率水平。

金龙鱼体量巨大，2019年实现营业收入1707.43亿元，实现净利润55.64亿元。而此发行价格对应的市值达到了1393亿元。

按9月24日收盘计，这一市值在创业板中排第7位，紧随蓝思科技（1397.57亿元）之后，并且已经超过创业板农业龙头温氏股份（1298.27亿元）。

按照此前业内人士的预计，金龙鱼上市之后的市值有望突破2000亿元，跃入创业板市值排名前五。

中信证券研报指出，预计公司2020/2021/2022年EPS分别为1.31/1.50/1.67元。公司消费品属性业务（厨房食品的零售&餐饮渠道）合理PE估值为25倍以上，大宗属性业务（厨房食品的工业渠道&其他）合理估值区间10-15倍，综合判断公司对应2021年合理PE估值间为20-24倍，对应合理股价区间为30-36元。

按照最高价36元/股以及发行后总股本542,159.1536万股计算，金龙鱼的市值能够达到1952亿元，逼近2000亿元。

责编 李剑华 实习生 李各力

更多内容请下载21财经APP